Dans nos conversations avec des investisseurs accrédités, nous entendons souvent des frustrations liées au manque de clarté sur la façon de devenir un investisseur accrédité au Canada.
Plus précisément, les investisseurs auraient aimé savoir plus tôt qu'il n'y a pas de processus d'accréditation formel, malgréce que le nom suggère. Pour être accrédité, il suffit de répondre à certains critères de revenu ou de patrimoine et l'on est immédiatement qualifié pour investir dans des classes d'actifs à haut rendement - comme l'immobilier de qualité institutionnelle - qui ne sont pas accessibles au reste de la population.
Dans cet article, nous couvrons tout ce qui concerne le fait d'être un investisseur accrédité au Canada ainsi que les opportunités lucratives disponibles exclusivement pour ceux qui répondent auxdits critères de richesse.
Table des matières
01.
Qu'est-ce qu'un investisseur qualifié au Canada ?
Un investisseur accrédité est une personne, une entité ou une institution financière ayant un statut financier particulier qui lui permet d'investir dans des opportunités qui ne sont pas disponibles sur le marché public.
Au Canada, la définition officielle d'un investisseur qualifié comporte 22 catégories, et inclut une liste d'investisseurs tels que les grandes institutions financières et les organismes gouvernementaux, que nous n'aborderons pas dans ce billet. Nous nous concentrerons plutôt sur les critères que les individus et les entités doivent remplir pour être considérés comme des investisseurs accrédités.
Individus
Les particuliers sont considérés comme des investisseurs accrédités au Canada s'ils répondent à l'un des critères suivants en matière de valeur nette ou d'actifs :
- Une personne dont le revenu avant impôt est supérieur à 200 000 $ pendant au moins deux années consécu tives (300 000 $ si elle combine son revenu avec celui de son conjoint) et qui s'attend à dépasser ce revenu pendant l'année civile en cours.
- Un particulier, seul ou avec un conjoint, qui a un actif net de plus de 5 millions de dollars.
- Une personne qui, seule ou avec son conjoint, possède des actifs financiers totaux de plus de 1 000 000 $, avant impôts, mais nets de tout passif connexe.
- Une personne inscrite au Canada, en vertu de la législation sur les valeurs mobilières, en tant que courtier ou conseiller.
Entités
Certaines entreprises sont en mesure de financer des véhicules d'investissement sophistiqués et sont également qualifiées d'investisseurs accrédités pour autant qu'elles respectent les directives recommandées, qui peuvent être l'une des suivantes :
- Une société de fiducie ou une société de fiducie enregistrée ou autorisée à exercer ses activités en vertu de la Loi sur les sociétés de fiducie et de prêt.
- Une caisse de retraite qui est régie par le Bureau du surintendant des institutions financières, une commission des régimes de retraite ou un organisme de réglementation connexe d'une autorité législative du Canada.
- Un organisme de bienfaisance enregistré en vertu de la Loi de l'impôt sur le revenu qui a obtenu l'avis d'un conseiller en matière d'admissibilité ou d'un conseiller enregistré en vertu de la législation sur les valeurs mobilières de la juridiction de l'organisme de bienfaisance enregistré pour donner des conseils sur les titres négociés
- Un fonds d'investissement qui est conseillé par une personne enregistrée en tant que conseiller ou par une personne dispensée d'enregistrement en tant que conseiller.
- Une fiducie établie par un investisseur accrédité au profit des membres de sa famille, dont la majorité des fiduciaires sont des investisseurs accrédités.
02.
Comment devenir un investisseur qualifié au Canada
On croit souvent à tort qu'il existe un processus permettant à une personne de devenir un investisseur qualifié, mais ce n'est pas le cas. Aucune agence gouvernementale ou organisme indépendant n'examine les références d'un investisseur, et il n'existe pas d'examen de certification ou de document attestant qu'une personne est devenue un investisseur qualifié. Vous devez simplement répondre aux critères de revenu ou de valeur nette décrits dans la section ci-dessus.
Devez-vous prouver que vous êtes un investisseur qualifié ?
En bref, la charge de prouver que vous êtes un investisseur qualifié au Canada ne vous incombe pas à vous, mais plutôt au véhicule d'investissement dans lequel vous choisissez d'investir.
Bien qu'il soit nécessaire qu'une personne réponde à certains critères de richesse pour être un investisseur qualifié, aucune agence fédérale ni aucun organisme de réglementation ne vérifie que vous avez satisfait à ces critères ou ne délivre de permis ou de licences certifiant votre statut d'investisseur qualifié.
Au contraire, le véhicule d'investissement - tel qu'un fonds, une start-up ou une plateforme en ligne dans laquelle vous choisissez d'investir - doit confirmer votre statut d'investisseur qualifié en faisant preuve de diligence raisonnable avant la vente de tout actif. Au minimum, on attendra de vous que vous fournissiez des documents tels que des états financiers, des rapports de crédit ou des déclarations d'impôts, afin de prouver votre revenu et/ou votre valeur nette.
03.
Quelle est la différence entre les investisseurs accrédités et non accrédités ?
Un investisseur non accrédité (également connu sous le nom d'"investisseur de détail") désigne les investisseurs qui ne remplissent pas les conditions de valeur nette ou de revenu définies ci-dessus. Les options disponibles pour les investisseurs non accrédités sont nettement plus limitées que celles disponibles pour les investisseurs accrédités, afin de les empêcher d'investir dans des domaines qu'ils ne comprennent pas bien ou de prendre un risque qu'ils ne peuvent pas se permettre.
D'autre part, la valeur nette élevée et les connaissances financières des investisseurs accrédités leur permettent de se permettre des pertes potentielles plus importantes et de faire des choix d'investissement plus risqués. Si ces opportunités peuvent comporter des risques plus élevés, elles offrent également des rendements bien supérieurs.
La principale différence entre les investisseurs accrédités et les investisseurs non accrédités est que les investisseurs accrédités sont autorisés à investir sur les marchés privés, alors que les investisseurs particuliers ne le sont pas. Voyons ce que cela signifie.
Marché privé vs marché public
En termes simples, les marchés publics sont des marchés financiers où les actions et les obligations sont négociées sur des bourses publiques, tandis que les marchés privés sont des marchés financiers où les investissements ne sont pas négociés sur des bourses publiques. Voici un bref aperçu des différences entre les marchés privés et publics :
- Les marchés privés sont généralement plus risqués parce qu'ils ne sont pas réglementés par un organe directeur, alors que les marchés publics (par exemple, les marchés financiers et les bourses canadiennes) sont réglementés par un certain nombre de commissions des valeurs mobilières provinciales et territoriales.
- Sur les marchés privés, la concurrence est moindre et la capacité est plus faible, mais les rendements sont plus élevés. Par exemple, il est plus facile de trouver une excellente opportunité immobilière sur le marché privé que de trouver une bonne opportunité boursière qui a été passée au peigne fin par le monde entier.
- Les marchés publics sont plus liquides, ce qui signifie que les investisseurs peuvent plus facilement vendre leur participation dans une entreprise, alors que sur les marchés privés, les capitaux sont souvent bloqués pendant une plus longue période.
- Les marchés publics sont plus directement affectés par le climat économique alors que de nombreux types d'actifs sur les marchés privés ne le sont pas.
04.
Avantages d'être un investisseur accrédité
En raison de leurs revenus ou de leurs économies considérables, les investisseurs accrédités ont davantage de possibilités de se constituer un patrimoine grâce à des investissements lucratifs sur le marché privé qui ne sont pas accessibles aux investisseurs particuliers. En d'autres termes, si tout le monde peut acheter des actions et des obligations, certaines opportunités à haut risque et à haut rendement ne sont accessibles qu'à ceux qui répondent à des critères financiers spécifiques.
De plus, comme les investisseurs accrédités peuvent investir à la fois sur les marchés publics et privés, ils peuvent plus facilement diversifier leur portefeuille et atténuer le risque associé à toute classe d'actifs individuelle. Voici un résumé rapide des avantages et des inconvénients d'être un investisseur accrédité :
05.
Opportunités d'investissement pour les investisseurs accrédités au Canada
Peut-être vous êtes-vous rendu compte que vous êtes un investisseur qualifié ou peut-être êtes-vous simplement curieux de savoir à quoi ressemblent ces opportunités uniques d'investissement qualifié. Dans cette section, nous examinons de plus près trois façons populaires pour les investisseurs accrédités canadiens d'investir leur argent - et de bâtir leur patrimoine :
Capital-risque
Le capital-risque est une forme de financement par actions grâce à laquelle les investisseurs financent des start-ups prometteuses et des entreprises privées en phase de démarrage en échange d'une part de propriété de l'entreprise. Au fur et à mesure que les entreprises se développent et prennent de la valeur, le retour sur investissement des investisseurs augmente proportionnellement au montant de leur investissement.
Il n'y a pas de doute : le capital-risque est le moteur des grandes entreprises de notre époque. Le capital-risque a soutenu des géants comme Google, Amazon et Facebook avant qu'ils ne réalisent des bénéfices. Et si la perspective de chasser la prochaine licorne est excitante, seuls 10 % des startups seront rentables. De plus, les investisseurs ne peuvent généralement pas retirer leur argent avant que la startup n'entre sur le marché public ou ne soit rachetée par une autre société publique. Dans le meilleur des cas, cela représente de nombreuses années sans retour sur investissement. Dans le pire des cas - et le plus probable - cela pourrait signifier que votre investissement n'aura aucun retour.
Cela dit, le capital-risque est un instrument d'investissement particulièrement attrayant pour les personnes qui souhaitent jouer un rôle important dans une entreprise qui les passionne, sans en gérer les opérations quotidiennes, et où elles peuvent mettre à profit leur expertise approfondie en matière d'entrepreneuriat et de banque d'investissement.
Fonds spéculatifs
Si vous cherchez à adopter une stratégie d'investissement plus agressive, les fonds spéculatifs pourraient vous convenir. Comme les fonds négociés en bourse (FNB) et les fonds communs de placement, les fonds spéculatifs sont gérés professionnellement par des investisseurs professionnels, mais ils sont soumis à une réglementation et à un examen moins rigoureux. Par conséquent, ils sont autorisés à utiliser des stratégies de placement plus risquées et plus complexes qui ne sont pas permises aux FNB et aux fonds communs de placement. D'une manière générale, plus vous prenez de risques, plus vous avez de chances de gagner (ou de perdre). Ainsi, bien que les fonds spéculatifs puissent être complexes, ils offrent également aux investisseurs accrédités des opportunités lucratives.
Gardez à l'esprit qu'étant donné que les gestionnaires sont chargés de prendre les décisions d'achat et de vente pour un fonds, les hedge funds ont des frais nettement plus élevés. L'accord de rémunération le plus courant pour les gestionnaires de hedge funds est connu sous le nom de "2 et 20", selon lequel un gestionnaire de hedge funds prélève chaque année 2 % de tous les fonds gérés, quelles que soient leurs performances, et s'octroie également une commission de performance de 20 % prélevée sur les gains annuels des investisseurs. Un hedge fund vit ou meurt grâce à son gestionnaire. Vous devez donc trouver quelqu'un en qui vous avez confiance, qui a une bonne réputation et qui gère un portefeuille contenant des investissements qui vous conviennent.
Enfin, les hedge funds n'offrent pas la possibilité d'une liquidité immédiate. En tant qu'investisseur, vous devez souvent vous engager à garder votre argent bloqué pendant un certain temps, et les gestionnaires ont toujours le droit de limiter les retraits.
Immobilier
Il existe de nombreuses façons d'investir dans l'immobilier. Malheureusement, la plupart des investisseurs négligent l'immobilier parce qu'ils pensent qu'il nécessite une grande quantité de capital initial. Et si cela peut être vrai pour certaines méthodes d'investissement traditionnelles, comme la transformation d'une maison ou le développement d'une propriété commerciale, il existe de nombreuses autres possibilités d'investir dans l'immobilier qui sont accessibles aux investisseurs accrédités. La syndication immobilière, le private equity immobilier et les plateformes d'investissement immobilier en ligne sont trois options particulièrement intéressantes.
On parle de syndication immobilière lorsque des investisseurs accrédités peuvent s'associer et combiner leurs capitaux et leurs ressources pour acheter un complexe d'appartements, un centre commercial linéaire ou une plus grande exploitation qui serait trop coûteuse à acheter seule. L'avantage de la syndication est que les investisseurs peuvent choisir les projets dans lesquels ils veulent investir. L'inconvénient, cependant, est qu'ils doivent rechercher activement des projets de qualité et des investisseurs, ce qui peut être extrêmement laborieux.
Le capital-investissement immobilier, quant à lui, fonctionne comme un fonds commun de placement, dans lequel vous investissez dans un fonds géré par des professionnels qui se concentre sur divers projets immobiliers. L'avantage est qu'il est géré par des professionnels, mais il peut être moins intéressant pour les investisseurs accrédités qui veulent être aux commandes.
Mais les plateformes d'investissement immobilier en ligne sont de loin l'une des options les plus attrayantes à explorer pour les investisseurs nouvellement accrédités : elles permettent la propriété fractionnée de projets immobiliers de haute qualité qui, historiquement, n'étaient accessibles qu'aux investisseurs institutionnels, tout en donnant aux investisseurs la possibilité de choisir les projets dans lesquels ils souhaitent investir.
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Avantages d'investir dans l'immobilier au Canada
Les avantages d'investir dans l'immobilier sont nombreux. Avec des projets bien choisis, les investisseurs peuvent bénéficier d'un flux de trésorerie prévisible, de rendements réguliers, d'avantages fiscaux et d'une diversification. Sans oublier que les investisseurs peuvent tirer parti de l'immobilier pour accroître leur patrimoine. Voici un bref aperçu des avantages de l'investissement immobilier :
- Des rendements réguliers et des flux de trésorerie prévisibles.
Que vous investissiez dans l'immobilier commercial ou résidentiel, vous pouvez louer vos locaux à des locataires et recevoir un revenu mensuel sous forme de loyer. La possibilité de générer des revenus passifs de cette manière vous permet de vous concentrer sur d'autres aspects de votre activité, tout en continuant à accroître votre patrimoine et à améliorer votre flux de trésorerie.
- A se protéger contre l'inflation.
L'immobilier est une classe d'actifs qui maintient une détention stable dans le temps et qui est moins sensible aux fluctuations du marché. En d'autres termes, les prix de l'immobilier à long terme ont généralement tendance à augmenter. Historiquement, lorsque l'inflation augmente, il en va de même pour les valeurs immobilières, ainsi que pour les prix des loyers des immeubles de placement. Pour cette raison, les revenus immobiliers constituent l'un des meilleurs moyens de couvrir un portefeuille d'investissement contre l'inflation.
- Un portefeuille diversifié.
Investir dans l'immobilier est l'un des meilleurs moyens de diversifier votre portefeuille d'investissement. L'immobilier a une faible corrélation avec la plupart des autres grandes classes d'actifs, y compris le marché boursier, ce qui signifie que l'ajouter à votre portefeuille d'investissement peut contribuer à réduire sa volatilité, en particulier pendant les ralentissements économiques.
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Parvis : L'investissement immobilier conçu pour les investisseurs accrédités canadiens
Même si vous n'en êtes qu'à vos premiers balbutiements dans le monde de l'investissement immobilier, il est facile de se lancer avec Parvis. Grâce à une plateforme numérique innovante, une équipe d'experts et un solide réseau de promoteurs et de constructeurs, Parvis est en mesure de vous proposer des projets immobiliers de qualité.
Et alors que l'immobilier est généralement connu comme un actif d'investissement illiquide, Parvis s'appuie sur la technologie blockchain pour permettre aux investisseurs d'acheter et de vendre leur position dans un investissement immobilier comme des actions sur une bourse. Notre objectif est de maximiser vos rendements - tout en maintenant des frais de performance faibles.
En résumé, voici les avantages d'investir avec Parvis :
- Équipe d'experts et réseau étendu :
Notre équipe dispose d'une grande expertise dans les domaines de l'immobilier, de la finance et du droit, et possède des connaissances et une expérience approfondies lorsqu'il s'agit de réaliser des montages financiers pour des projets de développement au Canada et à l'étranger. - Des opportunités d'investissement de haute qualité:
Grâce à notre base d'investisseurs accrédités et à notre réseau étendu de promoteurs, de constructeurs et d'institutions financières de qualité, nous attirons des projets de haut niveau. - Accès à des flux d'affaires auparavant limités:
L'investissement dans les transactions directes donne à nos investisseurs la possibilité d'exercer un contrôle accru sur leurs opportunités immobilières. - Investissements non plafonnés :
Contrairement au crowdfunding immobilier - quiest accessible à tout le monde, y compris aux investisseurs non accrédités - les offres sur Parvis ont un taux d'achat plus élevé et les investissements ne sont pas plafonnés. Cela permet d'assurer aux promoteurs qu'ils seront en mesure de remplir le fonds pour des développements plus importants et de meilleure qualité, de manière beaucoup plus fiable que ce que le crowdfunding immobilier peut offrir. - Transparence et frais réduits:
Tous les rendements cibles sont affichés nets de frais, et les frais sont maintenus aussi bas que possible. Pour vous, cela signifie des frais raisonnables et une vision claire du rendement d'un investissement particulier. - Options de liquidité :
Nous utilisons la technologie blockchain pour permettre aux investisseurs d'acheter et de vendre leur position dans un investissement immobilier comme des actions sur une bourse, via notre marché secondaire.
