Un courtier sur le marché dispensé (EMD) est un courtier en valeurs mobilières inscrit qui facilite les transactions sur le marché des capitaux privés.
Ces opérations sont effectuées sur des titres exemptés de prospectus, ou sur des titres destinés à des personnes qualifiées sur le marché exonéré.
Dans cet article, nous allons nous pencher sur ce que sont exactement les courtiers sur le marché dispensé, sur le type d'actifs qu'ils négocient et sur les avantages potentiels d'un investissement dans un courtier sur le marché dispensé par rapport à des titres cotés en bourse comme les actions ou les obligations.
Tout d'abord, plongeons dans quelques définitions importantes.
Qu'est-ce qu'un titre exonéré au Canada?
Au Canada, les titres dispensés sont des titres qui sont dispensés de l'obligation de prospectus en vertu des lois canadiennes sur les valeurs mobilières. Ils n'ont pas à être enregistrés auprès des autorités de réglementation des valeurs mobilières et n'ont pas à être négociés en bourse. Cela se compare aux titres non dispensés comme les actions ou les obligations.
Une notice d'offre est un document d'information qui décrit l'activité d'une société, comprend des états financiers, aborde les risques pertinents et explique comment la société utilisera les fonds qu'elle collecte. La dispense de prospectus pour la notice d'offre permet à un émetteur de vendre ses titres à un plus grand nombre de personnes que ce qui est généralement autorisé pour les placements privés.
Qu'est-ce qu'un marché exonéré ?
Le marché exonéré désigne simplement le marché des titres exonérés. Il s'agit d'un secteur important des marchés financiers canadiens où des sociétés en commandite, des placements privés et d'autres produits d'investissement sont offerts aux investisseurs admissibles.
Le marché exonéré offre aux investisseurs la possibilité d'investir dans des sociétés privées de divers secteurs, notamment l'immobilier (résidentiel, commercial, industriel), les sociétés de crédit hypothécaire, les sociétés privées de placement immobilier, les soins de santé, le pétrole et le gaz et les sociétés ESG, pour n'en citer que quelques-uns.
Les investissements sur le marché exonéré sont souscrits par le biais d'un mémorandum d'offre : cela permet aux investisseurs qui sont qualifiés selon les normes de convenance d'investir dans le placement privé. L'horizon temporel des investissements sur le marché alternatif peut varier ; généralement entre 2 et 5 ans, bien qu'il puisse être plus long ou plus court dans certains cas. De nombreux investissements réalisés dans le secteur immobilier ont tendance à avoir une période d'investissement plus longue en raison du temps nécessaire à la construction du projet. L'investisseur doit s'attendre à une détention à plus long terme du capital investi et à un taux de rendement (IRR) plus élevé une fois le projet achevé.
Que fait exactement un courtier sur le marché dispensé ?
Les courtiers sur le marché dispensé sont réglementés par les commissions provinciales des valeurs mobilières qui supervisent l'inscription des courtiers et les exigences de conformité. Les courtiers sur le marché dispensé exercent leurs activités dans toutes les provinces et tous les territoires du Canada.
Étant donné que les EMD traitent des opportunités d'investissement alternatives, investir avec un courtier du marché dispensé offre la possibilité d'investir dans plusieurs secteurs du marché, par exemple, l'immobilier, la technologie, les soins de santé et les ESG.
Les clients des EMD sont des investisseurs accrédités, des investisseurs éligibles, des sociétés et des investisseurs institutionnels.
Avantages d'investir avec un courtier du marché dispensé
Les courtiers sur le marché dispensé jouent un rôle important sur les marchés financiers canadiens. Ils permettent à un plus grand nombre d'investisseurs d'accéder à des possibilités d'investissement alternatives qui ne sont généralement pas accessibles au public.
L'investissement auprès d'un courtier sur le marché dispensé présente un certain nombre d'avantages par rapport aux moyens d'investissement traditionnels, notamment
- La possibilité d'investir dans des opérations et des entreprises privées, par opposition aux entreprises cotées en bourse.
- Le marché privé a une faible corrélation avec le marché boursier et tend à avoir une volatilité moindre.
- Les investissements privés permettent aux investisseurs de diversifier leur portefeuille
- Préservation du capital accompagnée d'un taux de rendement plus élevé dans des placements spécifiques
- Avantages fiscaux en cas d'investissement dans des fonds enregistrés
En général, les investissements sur les marchés alternatifs distribuent des revenus d'intérêts sur une base mensuelle, trimestrielle ou annuelle. Les investissements qui nécessitent un maintien du capital à plus long terme verront les distributions se produire à la fin du terme ou de l'horizon temporel. L'un des inconvénients de ces investissements est le manque de liquidité qu'ils offrent. En général, ces investissements sont illiquides jusqu'à la date d'échéance ou sont soumis à des frais de rachat.
En raison de la nature illiquide de ces investissements, les EMD tels que Parvis ont créé des solutions à la liquidité du marché alternatif, en mettant en œuvre un marché secondaire pour les transactions sur le marché. Parvis a introduit la technologie blockchain dans l'espace d'investissement alternatif, modernisant la façon dont les investissements sont acquis et négociés au sein du marché secondaire. L'avantage est la liquidité maintenant fournie dans ce qui a été un marché typiquement illiquide ; la capacité d'acheter des investissements à long terme à un horizon plus court ; et une transparence accrue dans les investissements.
Conclusion
Parvis est un courtier enregistré sur le marché dispensé offrant des opportunités d'investissement immobilier privé de niveau institutionnel. Pour en savoir plus ou pour explorer nos offres, inscrivez-vous aujourd'hui ou connectez-vous ci-dessous avec notre équipe de relations avec les investisseurs.
